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河南前首富,掏空了一家百亿药企

转载时间:2021.11.10(原文发布时间:2021.05.21)
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编者按:本文来自微信公众号“市界”(ID:ishijie2018),作者:王一涵,编辑:刘肖迎,36氪经授权发布。

河南前首富,掏空了一家百亿药企

喝酒吃药,被誉为A股市场赚钱的两大利器。

辅仁药业的实控人朱文臣,也是这样富起来的。

1966年,朱文臣出生在河南鹿邑县,这里是道教鼻祖老子的故里,他在接受媒体采访时曾称,“老子是鹿邑的”,一语双关的背后,似乎有着一丝狡黠。

2012年及2013年,朱文臣分别以76亿元及85亿元身家,在胡润富豪榜上蝉联河南首富。

可惜,眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。2020年,已被ST的辅仁药业大亏13亿元,一下将上市15年的利润亏掉一半,而朱文臣也早已成为一名“老赖”。

买出来的河南首富

少年时期的朱文臣,家境贫寒,为了减轻家里负担,高中没毕业,就外出闯荡了。据说他洗过碗、做过石料生意,甚至还搞过建筑。

对于这段积累资本的经历,朱文臣却并不愿多说,在被问及早期的发家史时,他总以一句“英雄不问出处”,简单带过。

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(朱文臣)

90年代初期,国内药品市场产品匮乏,无论是创新药,还是成本较低的仿制药,都很稀少。很多有资本的老板,纷纷投资药厂。

在距离朱文臣8公里的河南柘城县,就有一个经营得如火如荼的老君制药厂。受此影响,在没有任何医药行业经验的情况下,他大胆地决定开药厂。

1993年,朱文臣率领朱氏兄弟成立了河南三维药业,即辅仁药业的前身。但直到1998年8月份,才有了第一批中药产品,且次年才开始销售。

如果继续开发西药品种,会更为艰难。按照常规流程,要购买西药品种、建厂,还需要通过新药生产车间的认证,最快也要三年时间完成。朱文臣等不及了,为了迅速跑马圈地,他开始了买买买。

2001年至2006年,朱文臣先后收购了焦作怀庆堂、开封制药厂、原信阳制药厂以及数个医药文号,产品覆盖领域由单一中成药迅速扩展至化学药、原料药。

尤其是收购开封制药厂后,通过对其进行技术改造和扩建,辅仁药业的综合生产能力达到省内第一。

开封制药厂是一家集化学药和原料药研发、生产、销售于一体的现代化医药国有企业。上世纪50年代,全国仅有四家能生产疫苗的药厂,开封制药厂就是其中之一。著名数学家华罗庚,曾亲自去工厂为工人们上过课。1995年,开封制药厂成为卫生部最早批准、生产头孢原料的企业。

2003年,朱文臣从当时开封市经贸委处得知开封制药厂将整体改制后,马上开始行动。最终,他以5000万元的价格,拿下了开封制药厂,并将其更名为开药集团。

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值得一提的是,此前,“国民饮料”健力宝的总裁张海,曾提出以9000万元的价格收购药厂,却不了了之。

朱文臣能以5000万这样的价格拿下药厂,个中缘由,曾让无数人浮想联翩,但至今都是个谜。

收购开药制药厂,让辅仁药业的业绩有较大的提升,但真正让朱文臣打响名气的,是其在“喝酒”板块的布局。

作为河南的老牌国有酒企——宋河酒厂,曾为“河南省接待专用酒”,虽然有名气,但酒厂效益并不好。

2002年,朱文臣趁其改制的机会,同样以5000万元的价格,拿下了宋河酒厂的经营权,将其更名为宋河酒业。

这一次收购,着实打响了辅仁药业的知名度。正如朱文臣所说,企业发展需要实力和声誉,但有些时候,声誉会提前发挥很大的作用。

2006年,辅仁药业借壳ST民丰,登陆资本市场。

不过,由于ST民丰持续经营能力日渐丧失,当时公司的资产总值只有2.9亿元,且其中超过一半都是低效资产。因此,朱文臣选择了规模相当,经营中药业务的辅仁堂,与其进行资产置换,借壳上市,而更最核心的开药集团和宋河酒业,并没有同步进入资本市场。

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2012年及2013年,朱文臣分别以76亿元和85亿元身家,在胡润富豪榜上位列河南首富。

值得一提的是,按照当时市值计算,辅仁药业上市部分为朱文臣带来的身家不足10亿元。朱文臣的高身家,离不开开药集团和宋河酒业的支撑。

实控人的提款机

从收购第一家药企到借壳上市,朱文臣用了6年。但开药集团的重组上市,却一波三折,耗时7年。

早在2010年,开药集团就成功引入包括陕西必康制药有限公司(以下简称“陕西必康”)、红杉资本等在内的第一批投资者。但3年后,由于开药集团没能完成2013年前上市的对赌协议,各路资本陆续退出。

朱文臣迅速集结了第二批投资者,并于2015年10月披露重组计划,拟将开药集团和宋河酒业并入上市公司。没想到,在证监会审核前夕,辅仁药业因出售资产未及时披露,被上交所处罚,公司主动中止了重组事项。

曲折的重组上市之路,在2017年12月底落下帷幕。

宋河酒业因没能与其全体股东达成一致而被搁置,但开药集团以78.09亿元的对价,头顶中国市场最大规模医药并购案例的称号,被注入上市公司。

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为了这一刻,朱文臣甚至与老部下反目。

陕西必康曾与辅仁集团共同建立了一个高管持股平台——北京克瑞特投资公司,持有开药集团5.18%的股份。其中四成股份,以股权激励的名义,由两家公司的五名高管低价获得——其中四名高管2015年前已离职。

由于这部分股权大多由高管亲友代持,且迟迟没有足额缴纳对应的增资款,并不合规,可能对上市产生影响。

2015年初,朱文臣开始向五位高管索要股权。根据《财经》报道,辅仁集团内部对开药集团上市后的市值预期,高达230亿元。巨大利益面前,要回股权的过程显然不会顺利。

同年5月,辅仁集团前任高管邱云樵被捕。原因是,辅仁集团报案称,邱在收购宋河酒业时,利用职务之便,侵占公款800万元。

邱云樵是朱文臣的老部下,早在2000年就进入辅仁集团,担任朱文臣的助理。此后进入董事会,成为辅仁药业的董事兼总经理。

邱云樵声称,这是朱文臣为了拿回开药集团股权,故意设计陷害,800万是其引资后朱文臣给的奖励款。

邱云樵的妻子武姣姣一个月内向有关部门投递了129封举报信。信中列举了朱文臣骗取银行贷款、财务造假等内容,还指出其在收购宋河酒业时,买通河南周口市委领导秘书,仿照领导签字,廉价盗取国有资产商标。

最终,邱云樵因犯职务侵占罪,被判处有期徒刑十年。那800万元,也被追缴返还给了辅仁集团。根据工商信息显示,2016年2月,多位前高管的代持人退出克瑞特公司股东名列。

但是,人算不如天算。开药集团被并入,辅仁药业市值大增百亿后,很快便开始一路下滑。至2019年中旬,总市值腰斩都不止。

辅仁集团作为第一大股东,曾在重组时承诺三年内不质押股权。眼看着手中股权无法变现、还逐渐贬值的朱文臣,开始在上市公司上动脑筋。

而这一切,随着2019年中旬的一则分红公告,朱文臣和辅仁集团华服里的虱子,都被揭开。

年年盈利不分红的“铁公鸡”辅仁药业公告称,将拿出6200万元进行分红。但是,三天后,公司就宣布,分红事项中止。原因是公司实际可用资金只有378万元,没钱了。

但在三个多月前,公司账面资金还高达18.16亿元。钱都去哪儿了?

随着证监会调查的结束,钱的去向水落石出。自2015年至2018年,朱文臣利用辅仁集团及其关联方,连续多年非经营性占用上市公司资金,金额高达27.94亿元。与此同时,朱文臣还利用辅仁药业,违规为辅仁集团及关联方提供连带责任担保。

河南前首富,掏空了一家百亿药企

值得一提的是,开药集团注入后,辅仁药业的业绩咸鱼翻身。2017年及2018年,营业收入平均高达60亿元,平均净利润7亿元,均是此前规模的10余倍。

有了业绩的支撑,公司借款金额大幅上涨,2017年第四季度和2018年,公司取得借款收到的现金为52.35亿元。受此影响,公司财务费用也水涨船高,不断侵蚀公司利润。

此时回看开药集团的重组,似乎更像是给朱文臣造了一台更大的“提款机”。

2020年6月,朱文臣辞去辅仁药业董事长、总经理的职务,但实控人的身份依然保留。同年10月,除被处以150万元罚款外,朱文臣还被禁入证券市场10年。

一窝“老赖”

当遮羞布被扯下,辅仁药业千疮百孔的业绩一览无余。

2020年,辅仁药业出现上市以来的首次亏损,亏损额高达13.31亿元。这意味着,公司一年亏掉了上市15年利润的一半。

继2019年被出具无法表示意见审计报告,2020年再收保留意见审计报告,辅仁药业能否持续经营,都存在重大不确定性。

被掏空的辅仁药业,资金链已经非常紧张。截至2021年3月底,公司资金余额只有0.49亿元,同期短期有息债务余额30亿元,资金缺口超过29亿元。值得一提的是,辅仁药业自上市以来,资金缺口一直存在,且逐年加剧。

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此时,辅仁药业最需要的就是资金。2020年末,辅仁药业账面上还趴着38.59亿元的应收账款,占总资产的35%。可惜,应收账款的回款周期已经高达703天,接近两年,远超过去平均3个月左右的回款时间。这些款项到底能收回多少,审计师都持保留意见。

即使公司风雨飘摇,朱文臣也并未停止压榨。

截至2021年5月20日,朱文臣及关联方仍未归还此前资金占款,金额高达16.88亿元,其中有6.88亿元已经被辅仁药业列为坏账。剩余10亿元虽然趴在账面上,但到底能否收到现金,审计师依然持保留意见。

覆巢之下,焉有完卵。连曾经上市失败的宋河酒业,也没有逃脱被吃干抹净的命运。

2017年随着医药板块的整体上市,朱文臣换掉了执掌宋河酒业六年、素有“酒界木兰”之称的负责人王祎杨,由自家亲戚朱景升接任总裁一职,任人唯亲的质疑声开始出现。

自此,宋河酒业的资产开始不断被抵押。根据天眼查APP,自2017年以来,宋河酒业酿酒设备、散酒、原酒等资产,被抵押16次,以此融资借款累计超过25亿元。

截至目前,宋河酒业涉及741条司法风险,到期抵押金额接近24亿元。

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截至2021年3月31日,辅仁集团违约债务已经高达38.45亿元。同时身陷多起讼诉,涉及金额超过38亿元。

债台高筑之下,朱文臣、辅仁集团、宋河酒业等多次被列为失信被执行人,也就是说有履行能力但是不履行义务,俗称“老赖”。

市界根据最高人民法院网查询显示,2019年至今,朱文臣被列为老赖48次,辅仁集团被列为老赖70次,宋河酒业被列为老赖44次,辅仁药业被列为老赖3次。曾经辉煌的辅仁集团,如今却成了一窝“老赖”。

一位法律专业人士向市界表示,从行政处罚角度,朱文臣已经适用老《证券法》, 实行了顶格处罚。从民事责任角度,辅仁药业有可能因股民提起民事诉讼而承担赔偿,但若适用老《证券法》,实控人朱文臣和控股股东是不承担连带赔偿责任的。

从刑事责任角度,若公诉机关起诉上市公司,朱文臣有可能因信息披露违规处三年以下有期徒刑或者拘役,但目前不能就其占款行为,认定其有侵占罪。

2009年,朱文臣在接受采访时表示,他不屑于做那种“玩钱”的事情,他的资本运营做的是实业,从不玩虚的。那么,这十余年在资本市场上的作为,到底是一开始便有预谋,还是中途走了歪路,只有朱文臣自己最清楚。

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资讯来源: 36氪官网

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